अगस्त में मल्टी एसेट एलोकेशन फंड में 3,671 करोड़ रुपये का शुद्ध निवेश आया। जानें इन फंडों में निवेशकों की रुचि क्यों बढ़ रही है और इनमें इक्विटी, डेट व सोने की क्या भूमिका है।

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड की लोकप्रियता म्यूचुअल फंड निवेशकों में लगातार बढ़ती दिखाई देती है। ताजा आंकड़ों के अनुसार, एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (AMFI) ने अगस्त में इस प्रकार के फंड में लगभग 3,671 करोड़ रुपये का शुद्ध निवेश देखा। मल्टी एसेट एलोकेशन फंड ने हाइब्रिड फंडों में दूसरा सबसे शुद्ध निवेश बनाया। अगस्त में, आर्बिट्राज फंड में 3,789.02 करोड़ रुपये का शुद्ध निवेश दर्ज किया गया, जो इससे ठीक आगे था। वहीं, 3,670.97 करोड़ रुपये का निवेश मल्टी एसेट एलोकेशन फंड में हुआ।

बाजार की अनिश्चितता के बीच वृद्धि हुई मांग

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड में बड़ा निवेश हुआ है जब शेयर बाजार में उच्च मूल्यांकन, भू-राजनीतिक अनिश्चितता और निरंतर बढ़ती अस्थिरता देखने को मिल रही है। ऐसे परिस्थितियों में निवेशक केवल इक्विटी पर निर्भर रहने के बजाय अपने पैसे को विभिन्न परिसंपत्ति श्रेणियों में विभाजित करने पर अधिक जोर दे रहे हैं। इसी रणनीति को मल्टी एसेट एलोकेशन फंड भी अपनाते हैं। इन योजनाओं में कम से कम तीन अलग-अलग परिसंपत्ति वर्गों में निवेश किया जाना चाहिए और प्रत्येक में कम से कम 10 प्रतिशत आवंटन होना चाहिए। इन फंडों में अक्सर इक्विटी, डेट और सोना या चांदी जैसे कमोडिटी शामिल होते हैं।

एक फंड में कई विभिन्न प्रकार की संपत्ति का निवेश

यह फंड बहुत अच्छे हैं क्योंकि वे निवेशकों को एक ही म्यूचुअल फंड योजना के माध्यम से कई प्रकार की संपत्ति में निवेश करने देते हैं। इससे उन्हें अलग-अलग इक्विटी, डेट और सोने के निवेश साधनों को चुनने और उनका प्रबंधन करने की जरूरत कम हो जाती है। फंड मैनेजर बाजार की स्थिति और मूल्यांकन को देखते हुए पोर्टफोलियो में परिसंपत्तियों का अनुपात बदल सकता है और आवश्यकतानुसार पुनर्संतुलन कर सकता है।

इससे निवेशकों को बार-बार अलग-अलग परिसंपत्तियों में निवेश करने का अनुपात कम हो सकता है। हालाँकि, फंड का वास्तविक प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि संबंधित योजना का फंड मैनेजर विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों को किस तरह आवंटन करता है और उस समय बाजार की स्थिति क्या है।

सोना पोर्टफोलियो को विविध बनाता है

सोने की भूमिका बहुत महत्वपूर्ण हो सकती है। सोने की कीमतों में होने वाली घटनाएं शेयर बाजार की घटनाओं से हमेशा अलग नहीं होतीं। सोने की मांग भू-राजनीतिक अनिश्चितता या महंगाई के कारण बढ़ सकती है। यही कारण है कि सोना पोर्टफोलियो में विविधता लाने वाला निवेश है।

लेकिन हर बार शेयर बाजार में गिरावट के समय सोना बढ़ना सही नहीं होगा। सोने की कीमतों में भी उतार-चढ़ाव हो सकता है, हालांकि इसका प्रदर्शन बाजार की हालात पर निर्भर करता है। मल्टी एसेट फंड में निवेश करने से जोखिम पूरी तरह कम नहीं होता।

डेट निवेश से अपेक्षाकृत रक्षात्मक संतुलन मिल सकता है

पोर्टफोलियो को डेट, यानी निश्चित आय वाले साधनों का हिस्सा अपेक्षाकृत सुरक्षित बना सकता है। डेट निवेश इक्विटी से अलग व्यवहार कर सकता है और पोर्टफोलियो को संतुलित बना सकता है। लेकिन डेट निवेश भी सुरक्षित नहीं है। इसके प्रदर्शन को ब्याज दरों में बदलाव और क्रेडिट जोखिम जैसे कारक प्रभावित कर सकते हैं।

तीन साल का रिटर्न भी निवेशकों की दृष्टि में

पिछले तीन वर्षों में, कई मल्टी एसेट एलोकेशन फंडों ने हालिया निवेश प्रवाह के अलावा मजबूत वार्षिकीकृत रिटर्न भी दिए हैं। उपलब्ध फंड आंकड़ों के अनुसार, निप्पॉन मल्टी एसेट एलोकेशन फंड का तीन साल का वार्षिकीकृत रिटर्न लगभग 18.50 प्रतिशत था। व्हाइटओक कैपिटल, एसबीआई म्यूचुअल फंड और आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल म्यूचुअल फंड की मल्टी एसेट एलोकेशन योजनाओं ने इसी अवधि में लगभग 16.70 प्रतिशत का वार्षिकीकृत रिटर्न दिया।

निवेशकों को यह ध्यान रखना चाहिए कि पिछले प्रदर्शन भविष्य में लाभ की गारंटी नहीं होता। विभिन्न योजनाओं का प्रदर्शन बाजार की दिशा, परिसंपत्ति आवंटन और इक्विटी, डेट और कमोडिटी जैसे अंतर्निहित निवेशों के प्रदर्शन पर निर्भर कर सकता है।

क्या मल्टी एसेट एलोकेशन फंड हैं?

मल्टी एसेट एलोकेशन फंड कम से कम तीन अलग-अलग प्रकार की संपत्ति में निवेश करते हैं। इक्विटी, सोना, डेट और अन्य कमोडिटी इनमें शामिल हो सकते हैं। सेबी वर्गीकरण के अनुसार, प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में कम से कम दस प्रतिशत निवेश होना चाहिए। यह किसी एक बाजार खंड पर पूरी तरह निर्भर रहने के बजाय निवेश को विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में वितरित करना चाहता है।

कुल मिलाकर, अगस्त के आंकड़े दिखाते हैं कि निवेशकों को अनिश्चित बाजार परिस्थितियों में विविधीकरण वाले निवेश विकल्पों में रुचि है। मल्टी एसेट एलोकेशन फंड एक ही योजना के माध्यम से कई परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करने का अवसर देते हैं, लेकिन बाजार से जुड़े जोखिम भी बने रहते हैं। इसलिए किसी भी योजना में निवेश करने से पहले उसके परिसंपत्ति आवंटन, जोखिम, लागत और निवेश का उद्देश्य जानना महत्वपूर्ण है।